Pengaruh ESG, Financial Distress, dan Kepemilikan Manajerial terhadap Manajemen Laba

  • Anisa Yuniawati Universitas Negeri Jakarta
  • I Gusti Ketut Agung Ulupui Universitas Negeri Jakarta
  • Gentiga Muhammad Zairin Universitas Negeri Jakarta
DOI: https://doi.org/10.37151/jsma.v17i1.233
Keywords: Manajemen Laba, ESG, Financial Distress, Kepemilikan Manajerial

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh ESG, Financial Distress, dan kepemilikan manajerial terhadap manajemen laba pada perusahaan sektor non-financial yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2023 dan tercantum pada Katadata ESG Index tahun 2024. Studi ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan jumlah populasi sebanyak 268 perusahaan. Pemilihan sampel dilakukan melakui meode purposive sampling, sehingga diperoleh 180 perusahaan sebagai sampel. Data dalam digunakan merupakan data sekunder. Perhitungan manajemen laba pada penelitian ini menggunakan modified jones model yang diolah pada Stata untuk mendapatkan residual yang menggambarkan manajemen laba pada masing masing perusahaan. Temuan pada kajian ini mengindikasikan bahwa ESG memiliki pengaruh negatif terhadap manajemen laba. Financial Distress menunjukkan pengaruh  positif terhadap manajemen laba dan Kepemilikan Manajerial tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.

References

Afni, N., & Setiany, E. (2023). The Effect of Financial Distress and Company Characteristics on Earnings Management with the Audit Committee as Moderator. Journal of Economics, Finance and Accounting Studies, 5(1), 190–200. https://doi.org/10.32996/jefas.2023.5.1.15

Almubarak, W. I., Chebbi, K., & Ammer, M. A. (2023). Unveiling the Connection among ESG, Earnings Management, and Financial Distress: Insights from an Emerging Market. Sustainability (Switzerland), 15(16). https : //doi.org/10.3390/ su151612348

Andriani, N., & Arsjah, R. J. (2022). Pengaruh Intellectual Capital Dan Esg Terhadap Manajemen Laba Yang Dimoderasi Oleh Profitabilitas. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 595–610. https://doi.org/10.25105/jet.v2i2.14646

Antonius, F., & Ida, I. (2023). Pengaruh Environmental, Social, Governance (ESG) dan Intellectual Capital terhadap Kinerja Perusahaan. Jurnal EKOBIS: Ekonomi, Bisnis, Dan Manajemen, 13(2), 126–138. http://ejournal.utmj.ac.id/index.php/ekobis126

atiqah, & Saputro, S. N. H. (2024). Perencanaan Pajak dan Environmental Social Governance Terhadap Manajemen Laba dengan Profitabilitas Sebagai Pemoderasi. Akuntabilitas :Jurnal IlmuAkuntansi,17(1),75–90. https: //doi.org/ 10.15408/akt.v17i1.43328

Baig, M., Babar, S., & Saif, O. Bin. (2022). Earnings Management and ESG Greenwashing Repercussions of Financial Costs of Integrated Reporting. Journal of Positive School Psychology, 2022(10), 4543–4556. http://journalppw.com

Broadstock, D. C., Chan, K., Cheng, L. T. W., & Wang, X. (2021). The role of ESG performance during times of financial crisis: Evidence from COVID-19 in China. Finance Research Letters, 38 (June2020), 101716. https://doi.org/ 10.1016/j.frl.2020.101716

Chairunesia, W., Sutra, P. R., & Wahyudi, S. M. (2018). Pengaruh Good Corporate Governance Dan Financial Distress Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Indonesia Yang Masuk Dalam Asean Corporate Governance Scorecard. Jurnal Profita, 11(2), 232. https://doi.org/10.22441/profita 2018.v11.02.006

Chen, R., & Hung, S.-W. (2020). Exploring the impact of corporate social responsibility on real earning management and discretionary accruals. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 28. https:// doi.org/10.1002/csr.2052

Chhillar, P., & Lellapalli, R. V. (2022). Role of earnings management and capital structure in signalling early stage of financial distress: a firm life cycle perspective. Cogent Economics and Finance, 10(1). https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2106634

Dzulfikar, R. A., & Firmansyah, A. (2022). Free Cash Flow, Financial Distress, and Earnings Management: The Moderating Role of Independent Commissioner. Jurnal REKSA: Rekayasa Keuangan, Syariah Dan Audit, 9(2), 74–90. https://doi.org/10.12928/jreksa.v9i2.7333

Febria, D. (2020). Pengaruh Leverage, Profitabilitas Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba. SEIKO : Journal of Management & Business, 3(2), 65. https://doi.org/10.37531/sejaman.v3i2.568

Fitriza, S. R., Lidyah, R., Ramayanti, T. P., Hartini, T., & Mismiwati, M. (2021). Peran Financial Distress Sebagai Variabel Mediasi antara Good Corporate Governance

dan Kinerja Keuangan, Terhadap Manajemen Laba Pada Bank Umum Syariah Periode 2013-2019. Esensi: Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 11(2), 143–156. https://doi.org/10.15408/ess.v11i2.21508

Freeman, R. E. (1984). Strategic Management: A Stakeholder Approach. Pitman. Fricilia, F., & Lukman, H. (2017). Analisis Faktor-Faktor Yang Memengaruhi Praktik

Manajemen Laba Pada Indsutri Perbankan Di Indonesia. Jurnal Akuntansi, 19(1), 79. https://doi.org/10.24912/ja.v19i1.115

Gavana, G., Gottardo, P., & Moisello, A. M. (2022). Related Party Transactions and Earnings Management: The Moderating Effect of ESG Performance. Empirical Evidence from Italy. Sustainability (Switzerland), 14(10). https://doi.org/10.3390/su14105823

Goh, T. S. (2023). Monogrf: Financial Distress. Indomedia Pustaka.

Harris, L. L., Jackson, S. B., Owens, J., & Seybert, N. (2022). Recruiting Dark Personalities for Earnings Management. Journal of Business Ethics, 178(1), 193–

https://doi.org/10.1007/s10551-021-04761-z

Holly, A., Jao, R., & Mardiana, A. (2022). The Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Free Cash Flow terhadap Nilai Perusahaan dengan Manajemen Laba sebagai Variabel Mediasi. WACANA EKONOMI (Jurnal Ekonomi, Bisnis Dan Akuntansi), 21(2), 226–242. https://doi.org/10.22225/we.21.2.2022.226-242

Jatmiko, B. P. (2020). PT Timah Revisi Laporan Keuangan, Ada Apa? Kompas.Com. https://money.kompas.com/read/2020/04/16/113814926/pt-timah-revisi-laporan- keuangan-ada-apa?page=all#google_vignette

Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the firm: Managerial behaviour, agency costs and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X

Jensen, M. C., Meckling, W. H., Benston, G., Canes, M., Henderson, D., Leffler, K., Long, J., Smith, C., Thompson, R., Watts, R., & Zimmerman, J. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 4, 305–360. ttp:// hupress.harvard.edu/ catalog/JENTHF.html

Kusumawardhani, I., & Windyastuti. (2020). Manajemen Laba Dan Credit Rating.

Gosyen Publishing.

Lestari, T. A., Untara, U., Bagaskara, A. R., & Chandra, Y. I. (2023). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance, Leverage, dan Free Cash Flow terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Jasa Sektor Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi. Jurnal Esensi Infokom : Jurnal Esensi Sistem Informasi Dan Sistem Komputer, 7(1), 62–70. https://doi.org/10.55886/infokom.v7i1.590

Li, Y., Li, X., Xiang, E., & Geri Djajadikerta, H. (2020). Financial distress, internal control, and earnings management: Evidence from China. Journal of Contemporary Accounting & Economics,16(3),100210. https:// doi.org/https://doi.org/10.1016/j.jcae.2020.100210

Maharany, G. L., Oktavia, R., Akuntansi, P. S., & Lampung, U. (2024). Transparansi Dan Akuntabilitas Informasi Keuangan ? Journal of Applied Management and Accounting Science, 5(2), 182–193.

Nadifah, R. (2024). Pengaruh Kinerja ESG dan Kesulitan Keuangan tentang Praktik Manajemen Laba. Co-Value : Jurnal Ekonomi, Koperasi Kewirausahaan, 14(8).

Nurrahman, K. A., & Mita, A. F. (2022). Does environmental, social and governance (ESG) performance increase earnings informativeness? Evidence from ASEAN countries. International Journal of Trade and Global Markets, 15(3), 363–376. https://doi.org/10.1504/IJTGM.2022.124080

Olivia, P., David, R., & Faris, M. (2025). Gibran akui poles laporan keuangan efishery bukan mencuri uang. Bloomberg News. https:// www.bloombergtechnoz.com/ detail-news/68425/gibran-akui-poles-laporan- keuangan-efishery-bukan-mencuri-uang

Prameswari, N. P. A. S., Suaryana, I. G. A. N., Sujana, I. K., & Rasmini, N. K. (2022). Good corporate governance moderates the effect of corporate social responsibility disclosure, financial distress and managerial ability on earnings management with variable. International Journal of Business, Economics & Management, 5(4), 453–462. https://doi.org/10.21744/ijbem.v5n4.2038

Prastowo, Y. (2019). Kasus Garuda dan Misteri Akuntansi. Kompas. https://money.kompas.com/read/2019/07/18/152000526/kasus-garuda-dan-misteri- akuntansi?utm_source=Various&utm_medium=Referral&utm_campaign=Top_De sktop

Pratomo, D., & Alma, N. (2020). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, Dan Kepemilikan Asing Terhadap Manajemen Laba (Studi Kasus Pada Perusahaan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018). Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Bisnis, 13(2), 98–107. https://doi.org/10.35143/jakb.v13i2.3675

Rohmah, N. W., & Meirini, D. (2023). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Kepemilikan Manajerial, Dan Gender Diversity Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Indeks Lq45 Bei Periode 2016-2020). Kompartemen : Jurnal Ilmiah Akuntansi, 20(2), 301. https://doi.org/10.30595/kompartemen.v20i2.13924

Rudiawarni, F. A., & Budianto, I. S. (2022). Opportunistic behavior and financial distress: The case of earnings management. In Modeling Economic Growth in Contemporary Indonesia (pp. 171–185). https://doi.org/10.1108/978-1-80262-431- 120221010

Rusci, V. A., Santosa, S., & Elisa Fitriana, V. (2021). Financial Distress and Earnings Management in Indonesia: the Role of Independent Commissioners. JIAFE (Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi), 07(01), 89–104. https://doi.org/10.34204/jiafe.v7i1.3153

Santi, D. K., & Wardani, D. K. (2018). Pengaruh Tax Planning, Ukuran Perusahaan, Corporate Social Responsibility (Csr) Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi, 6(1), 11–24. https://doi.org/10.24964/ja.v6i1.536

Satya, I., & Amertha, P. (2013). Pengaruh Return on Asset Pada Praktik Manajemen Laba Dengan Moderasi Corporate Governance. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 4(2), 373–387.

Scott, W. R. (2012). Financial Accounting Theory (Sixth Edit). Pearson Canada. Sintyawati, N. L. A., & Dewi, M. R. (2018). Pengaruh Kepemilikan Manajerial,

KepemilikanInstitusional Dan Leverage Terhadap Biaya KeagenanPada Perusahaan Manufaktur. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(2), 933– 1019. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Manajemen/article/view/35640

Sugiri. (1998). Earnings Management: Teori, Model dan Bukti Empiris. Telaah. Sugiyono. (2022). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Alfabeta. Valaskova, K., Androniceanu, A. M., Zvarikova, K., & Olah, J. (2021). Bonds between

Earnings Management and Corporate Financial Stability in the Context of the

Competitive Ability of Enterprises. Journal of Competitiveness, 13(4), 167–184. https://doi.org/10.7441/JOC.2021.04.10

Velte, P. (2024). Corporate social responsibility ( CSR ) and earnings management : A structured literature review with a focus on contextual factors. June, 6000–6018. https://doi.org/10.1002/csr.2903

Viana, D. B. C., Lourenço, I., & Black, E. L. (2022). Financial distress, earnings management and Big 4 auditors in emerging markets. Accounting Research Journal, 35(5), 660–675. https://doi.org/10.1108/ARJ-06-2021-0165

Wandi, S. W. (2022). Perilaku Oportunistik Mekanisme Pengawasan Dan Financial Distress Terhadap Manajemen Laba Dengan Kepemilikan Manajerial Sebagai Variabel Moderasi. Balance : Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 7(2), 90. https://doi.org/10.32502/jab.v7i2.5379

Wiratno, D. H., Krismiaji, K., Handayani, H., & Sumayyah, S. (2023). Financial Distress, Audit Quality, and Earnings Management–Indonesia’s Mining Sector Evidence. Jurnal Maksipreneur: Manajemen, Koperasi, Dan Entrepreneurship, 12(2), 499. https://doi.org/10.30588/jmp.v12i2.1502

Zairin, G. M. (2024). The Effect Of Managerial Ability On Risk Reporting In Indonesia : Evidence For Energy And Palm Oil Companies. 19(19), 313–334. https://doi.org/10.2478/sbe-2024-0058

Published
15-07-2025
Issue
Vol 17 No 1 (2025): JSMA (Jurnal Sains Manajemen dan Akuntansi)
Section
Artikel

Copyright (c) 2025 JSMA (Jurnal Sains Manajemen dan Akuntansi)

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

Tanggunjawab Penulis

  1. Penulis menyajikan artikel  penelitian atau hasil pemikiran secara jelas, jujur, dan tanpa plagiarisme.
  2. Penulis harus menunjukkan rujukan dari pendapat dan karya orang lain yang dikutip.
  3. Penulis bertanggungjawab atas konfirmasi yang diajukan atas artikel yang telah ditulis.
  4. Penulis harus menulis artikel secara etis, jujur, dan bertanggungjawab, sesuai dengan peraturan penulisan ilmiah yang berlaku.
  5. Penulis tidak keberatan jika artikel mengalami penyuntingan tanpa mengubah substansi